Bản tin tư vấn tiền tệ của ngân hàng SCB

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NGÀY HÔM TRƯỚC

Căng thẳng trên bán đảo Triều Tiên, nỗi lo dai dẳng về nợ công châu Âu đã khiến nhà đầu tư đổ xô bán tháo các tài sản rủi ro. Từ đó đồng USD an toàn đã hưởng lợi và tăng giá trong ngày giao dịch hôm qua.
Hôm qua, CHDCND Triều Tiên bất ngờ pháo kích vào đảo Yeongpyeong do Hàn Quốc quản lý làm thiệt mạng 1 người và 14 ngưới khác bị thương. Tổng thống Hàn Quốc Lee Myung-bak đã triệu tập cuộc họp khẩn cấp các quan chức an ninh cấp cao để thảo luận về việc này. Thị trường cũng bị ảnh hưởng sâu sắc từ nỗi lo nợ công châu Âu có khả năng lan rộng, sau khi Ireland cầu cứu Liên minh châu Âu (EU) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Nạn nhân đầu tiên có thể là Bồ Đào Nha, kế đến là Tây Ban Nha.

Thêm vào đó, thông tin kinh tế tích cực khi tăng trưởng GDP Mỹ quý III công bố cao hơn mức dự báo cũng tạo thêm sức mạnh cho đồng USD. Theo thông tin từ Bộ thương mại Mỹ ra hôm qua, GDP quý 3/2010 của Mỹ tăng trung bình 2,5%/ năm so với 2% dự báo hồi tháng trước và 1,7% trong quý 2 do các công ty tăng cường xuất khẩu ra nước ngoài và người dân Mỹ đẩy mạnh chi tiêu. Chi tiêu tiêu dùng của người dân tăng từ 2.5% lên 2.8%. Có thể nói chi tiêu tiêu dùng của người dân là ngòi thuốc mạnh mẽ nhất cho tăng trưởng GDP quý III và có thể sẽ tiếp tục hỗ trợ cho tăng trưởng trong quý tới. Ngoài ra, hoạt động chế tạo cũng khởi sắc với chỉ số hoạt động Fed bang Richmond công bố tốt, một phần nhờ vào đồng USD yếu đã tạo lợi thế cho các mặt hàng xuất khẩu Mỹ. Duy chỉ có thị trường nhà đất vẫn là rào cản cho sự hồi phục của kinh tế Mỹ tính đến thời điểm này. Doanh số bán nhà hiện có tháng 10 tiếp tục giảm 2.2%. Tình trạng phá sản dây chuyền cùng với điều kiện tín dụng thắt chặt đã khiến thị trường nhà đất Mỹ trong suốt thời gian dài chìm trong tình trạng đóng băng.

Trước nguy cơ tình hình nợ công của Ailen sẽ lan rộng, đồng Euro đã mất giá nghiêm trọng, mất hơn 400 điểm, tương đương gần 3% so với đồng USD sau khi nước này yêu cầu gói giải cứu từ EU và IMF.

Xét về góc độ yếu tố cơ bản, tỷ giá EUR/USD có thể đã tăng cao nếu không phải vì áp lực từ vấn đề bất ổn nợ tại Ireland cũng như hiệu ứng dây chuyền về khủng hoảng nợ công diễn ra tại khu vực đồng tiền chung Châu Âu. Chỉ số sức mua nhà sản xuất PMI ngành chế tạo công bố hôm qua khá khả quan với mức điểm đạt được 55.5 điểm, cao hơn dự báo 54.4 điểm. Trong khi đó, chỉ số PMI ngành dịch vụ cũng công bố trên mức điểm 50 – ranh giới cho biết hoạt động ngành tăng trưởng hay suy thoái và đạt 55.2 điểm, cũng trên mức dự báo 53.2 điểm. Kết quả khả quan của hai chỉ số trên cho thấy các hoạt động kinh tế chủ chốt tại Eurozone đang có tiến triển tốt đẹp, phần lớn lèo lái bởi 2 nền kinh tế lớn nhất khu vực là Đức và Pháp.

Đồng GBP tiếp tục ngày giảm giá thứ 3 liên tiếp so với đồng USD một phần do những lo ngại ở diện rộng trên thị trường tài chính và lý do khác là do nhà đầu tư lo ngại Anh có thể sẽ gặp rắc rối với những khoản vay ra trên thị trường Châu Âu khi Ireland đang trong tình trạng mất khả năng thanh toán. Thông tin kinh tế Anh duy nhất công bố trong ngày hôm qua là dư nợ tín dụng công bố từ BBA về các khoản cho vay mua nhà thấp hơn dự báo. Số đơn xin vay mua nhà được chấp thuận tháng 11 công bố giảm từ mức 31,058 xuống mức thấp nhất trong 19 tháng qua xuống còn 30,766. Cũng như Mỹ, thị trường nhà đất Anh tiếp tục là điểm yếu của nền kinh tế. Các nhà kinh tế dự báo với điều kiện tín dụng ngày càng eo hẹp và khả năng chính phủ tăng thuế giá trị gia tăng, trong những năm tới thị trường nhà đất Anh khó lòng cải thiện tình trạng “băng giá” hiện tại.

Giá vàng mở rộng đà tăng, đạt mức giá cao nhất trong 7 ngày trở lại đây vào hôm qua nhờ nhu cầu đầu tư an toàn được nâng cao trong bối cảnh bất ổn tại Hàn Quốc xuất hiện và tình hình nợ công tại Ailen vẫn đè nặng tâm lý các nhà đầu tư trên thị trường. Giá vàng thường tăng trong bối cảnh rủi ro tăng cao, do đó những lo ngại về Ireland và tranh chấp tại hai bán đảo Nam – Bắc Triều Tiên chính là những động cơ để nhà đầu tư tìm đến hầm trú ẩn an toàn nơi vàng và đồng USD, ông James Steel, giám đốc phân tích hàng hóa tại HSBC nhận định.

Khi làn sóng tháo chạy khỏi rủi ro càng dâng cao thì mối quan hệ nghịch giữa vàng và USD cũng sụp đổ thay vào đó là mối tương quan tỷ lệ thuận khi cả hai tài sản này đều được xem là các nơi ẩn náu an toàn nhất. Theo dữ liệu phân tích, chỉ số tương quan trung bình ngày giữa vàng và USD hôm qua lần đầu tiên chuyển sang dấu dương kể từ tháng 9.

II. DỰ BÁO THỊ TRƯỜNG TRONG NGÀY

Ailen vừa bị tổ chức xếp hạng tín nhiệm Standard & Poor’s hạ bậc xếp hạng nợ quốc gia dài hạn từ AA- xuống A và nợ ngắn hạn hạ từ A-1+ xuống A-1 với lập luận rằng Chính phủ Ailen có thể sẽ vay nhiều hơn mức mà tổ chức này dự đoán để tài trợ vốn cho hệ thống ngân hàng đang gặp khó khăn.

Cho đến hôm nay, quy mô gói giải cứu Ailen vẫn chưa được công bố chính thức. Tuy nhiên, theo nguồn tin rò rỉ thì số tiền cứu trợ sẽ ở mức 85 tỷ EUR trong đó 35 tỷ EUR sẽ giành cho hệ thống ngân hàng, số còn lại để tháo gỡ khó khăn tài chính cho Chính phủ Ailen.

Đồng EUR đang chịu áp lực tháo chạy của giới đầu tư do lo ngại tình hình nợ công của Ailen sẽ lan rộng sang các nước trong khu vực. Nhiều khả năng xu hướng sụt giảm sẽ tiếp tục duy trì trong phiên giao dịch hôm nay.

Cục dự trữ liên bang Mỹ vừa hạ dự báo tăng trưởng kinh tế và tăng dự báo tỷ lệ thất nghiệp 2011 trong Biên bản cuộc họp của Ủy ban thị trường mở liên bang. Theo đó, FED dự kiến tăng trưởng kinh tế năm 2011 chỉ ở mức 3-3.6%, giảm so với ước tính 3.5-4.2% trước đây trong khi tỷ lệ thất nghiệp 2011 chỉ giảm xuống 8.9-9.1% cao hơn nhiều so với dự báo lần trước là 8.3-8.7%.

Hôm nay có khá nhiều thông tin kinh tế được phát hành trong đó quan trọng nhất là tin tức về số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, doanh số nhà mới của Mỹ, môi trường kinh doanh của Đức và GDP của Anh.

Vấn đề nợ công tại khu vực Châu Âu chưa được giải quyết ổn thỏa, thêm vào đó là sự gia tăng căng thẳng giữa Triều Tiền và Hàn Quốc đang làm giấy lên mối lo ngại của giới đầu tư về tình hình chính trị - kinh tế thế giới tạo lực đẩy cho giá vàng tiếp tục tiến lên trong ngày.